これらの洞察は、カナダのブリティッシュコロンビア州バンクーバーで開催されたCVCA Invest Canadaの19年の会議で、PE企業と関わったCEOをフィーチャーしたRSM主導のパネルディスカッションで生み出されました。
ほとんどのオーナーマネージャーは、プライベートエクイティ（PE）企業が自社に出資することは素晴らしいことだと感じています—成長に必要な現金、構造とガバナンスの規律、そしてさらなる成長を可能にするつながりとアドバイスへのアクセスを提供します。
これは、企業がPEの関与を見たCEOからPE企業に学んだいくつかの教訓です。これらの洞察は、取引プロセス中に得られたものですが、さらに重要なことに、所有期間中に得られたものであり、ビジネスの成功への道を開くために、CEOとPEの間の強固な基盤と関係を確立するためのロードマップとして使用できます。
PE企業がもたらすメリットは偶然に発生するものではなく、デューデリジェンスフェーズから始まります。
財務とプロセスのリーダーシップは、デューデリジェンス中に理解する必要のある重要な領域です。従来の見方では、PEがデューデリジェンスを実行するプロセスは、トランザクションの価格を下げるための問題を見つけることがすべてであるというものですが、複数のトランザクションを経験したCEOは、このプロセスによってPE企業との対話も可能になることを知っています。問題と機会の両方にどのように取り組むかについての感触。
CEOは、競争の激しいプロセスと高い評価を伴う今日の取引環境では、徹底的なデューデリジェンスを通じて取引リスクを軽減することが不可欠であることを認識しています。勤勉さは、財務、税務、法務の従来の分野だけでなく、運用、IT、サイバーセキュリティ、および人材にも焦点を当てて、より全体論的になり続けているため、さらなる分野について説明します。これらにより、PE企業はCEOと協力して価値創造の機会を特定し、それが所有権の初期期間を引き継ぐことができます。
PE企業の所有権に関する戦略を策定するためのこのパートナーシップアプローチは、PE企業がデューデリジェンス期間中に検討するための鍵であり、CEOとPEの間の将来の関係を確立する上で不可欠です。ビジネス戦略の周りに、したがって投資の論文に沿って調整を作成することは、信頼関係を構築するための鍵です。これにより、CEOとPE企業が協力して勝利を収めるという双方の目標を達成する方法で成長の側面が実行されることが保証されます。
CEOがワクワクする価値創造への最大の影響の1つは、PE企業のネットワークと関係を活用することです。サプライチェーンや流通チャネルなど、企業の事業の成長や効率をサポートするための導入を行うPE企業の強みは誇張することはできません。ただし、CEOの見解では、導入は単なる引き継ぎ以上のものでなければなりません。積極的に参加することで、PE企業は彼らの関係の強さを活用して、CEOが自分たちで達成できる以上の価値の創造を可能にすることができます。
CEOのためにPE企業のネットワークと関係を活用する価値創造の機会は、多くの場合、成長（新しい潜在的な顧客または戦略的パートナーシップを伴う）、財務（運用上またはこれらの成長イニシアチブに資金を提供するための資本市場の観点から）および調達の分野にありますコスト削減（サプライチェーンとテクノロジー変革の専門家に基づく）
サードパーティとの関係に加えて、PEファンドは、ポートフォリオ企業間のより積極的なコラボレーションを通じて付加価値を提供し、互いの成長の願望をサポートすることもできます。サイロを取り除くことで、同じ業界で事業を展開する企業は、付加価値を段階的に高める相乗効果を実現できる可能性があります。これは、ポートフォリオ企業との年次PE企業での議論を超えており、真の成功を達成するには、PE企業からの実践的な参加が必要です。
通常、PE企業は、企業の成長をサポートできる財務、企業開発（M＆A）、ガバナンスの分野でのリーダーシップと専門知識に関して、重要な能力を発揮します。
PE企業は、デューデリジェンスプロセスから生じることが多い機会を認識しており、CEOと協力して、サイロ全体の運用を最適化し、販売とマーケティング、購入、製造、財務などの効率を高めます。これらの改善により、EBITDAと運転資本条件を大幅な投資なしで最適化することにより、PE企業に迅速な利益をもたらすことができます。 CEOからのサポートの重要な領域は、取引の完了後の運転資本サイクル全体で規律を強化することにより、キャッシュフローを改善するための全体的なアプローチの実装です。
さらに、今日の取引環境では、戦略的な取引を行うことによるバイアンドビルドアプローチが重要です。市場にはこれまでになく高水準の資本が存在するため、最初の買収に続いて買収戦略を実行することは、出口にとって非常に魅力的な資産を構築するために有利な場合があります。ただし、重要なのは、増分サイズだけでなく、増分値を追加するトランザクションでのみ実行するように訓練されることに加えて、最初の取得のフロントエンドで将来の取得の計画に時間を費やすことです。 PE企業は、CEOと協力して成長を促進する戦略を特定し、業界の知識に基づいて潜在的なターゲット買収を理解することにより、よく考えられた戦略を実行できるようになります。
これらの分野は、PE企業を所有者が管理する事業の所有権に持ち込むことに伴う全体的なガバナンスの専門知識を物語っています。取締役会の導入、予算編成と戦略的計画、および強力な意思決定プロトコルは、ガバナンスの新しい層です。慣れるまで少し時間がかかる場合があります。ただし、PE企業が企業にもたらすのは、見過ごされがちな価値のある領域（負担ではない）です。
要約すると、CEOは
の重要性を強調していますそうすることで、PEとCEOは成功した関係を築き、すべての成長の側面が双方の相互利益のために実行されることを保証します。